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Trader Noé – Société Générale Eur/Usd Marchés

05 Sep

Comme nous l’avons anticipé vendredi matin, les résistances ont bien fonctionné dans une tendance de fond baissière.
Les attaques précédentes sur les notations de la France et de l’Allemagne ainsi que sur les cotations des valeurs bancaires et industrielles n’étaient pas anodines.

Rien n’est laissé au hasard !

Pour Société Générale, le cours évoluait dernièrement à proximité de son support des 21 euros. Il s’agit d’un support très important !
La vente à découvert est interdite mais nous pensons toujours que cette interdiction diminue fortement la liquidité et que cela pourrait présenter un danger dans les échanges. D’ailleurs comme nous l’avions dit précédemment, en 1929, il n’y avait pas de vente à découvert.

De même, Washington poursuit certaines banques américaines dont une française. En effet, les autorités fédérales américaines ont porté plainte contre dix-sept banques américaines, dont la Société Générale en demandant des milliards de dollars…
Nous avions dit précédemment que l’histoire des produits toxiques referait surface !

Il ne fallait plus qu’une telle nouvelle pour enfoncer le clou comme si la situation Européenne n’était pas assez délicate avec la dette Italienne qui présente un grand danger sans parler de la Grèce.

Notre annonce de vendredi était claire
La main anonyme avançait bien à pas de loups et promet une danse au marché !

L’ EURUSD présente des signes de faiblesse  ces derniers jours, toujours borné entre 1.40 et 1.46 ! La rupture des 1.40 puis 1.39 permettrait peut-être à la parité de corriger davantage avec 1.36 et 1.32 comme supports. Cependant rien n’est joué, il s’agit peut-être d’un gros piège car si les Etats-Unis annoncent une récession, ils feront en sorte de faire baisser leur dollar afin de favoriser leurs exportations.
Dans ce cas, l’euro remonterait et l’économie européenne serait d’autant plus paralysée avec une diminution temporaire et courte des exportations.
N’oublions pas que les dettes européennes pèseront à terme sur l’euro. Si l’EURUSD rebondit sur les 1.40, alors il pourrait regagner les 1.45. Le dépassement de la résistance des 1.4650 permettrait de tester peut-être les 1.495 – 1.55.

Concernant le marché, les points annoncés vendredi et samedi ont bien fonctionné, le Future CAC 40 perd déjà 2.15 % à 8h45 et 0.75 % pour le E-mini SP 500.

La tendance de fond étant baissière, nous connaissons la suite. (voir articles précédents).

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4 Commentaires

Publié par le 5 septembre 2011 dans Non classé

 

4 réponses à “Trader Noé – Société Générale Eur/Usd Marchés

  1. CrazyWorld

    5 septembre 2011 at 8 h 47 min

    Dans un article du Wall Street Journal, nommé « Goldman Takes a Dark View », une journaliste explique le contenu d’un rapport semi-confidentiel de Goldman Sachs (destiné qu’aux très grands Hedge Fund) publié mi-Aout. En voici un petit résumé:

    Dans le rapport de l’analyste en stratégie de Goldman (Alan Brazil) il est dit que:
    * Les banques européennes ont besoin de 1000 milliard de $
    * Les petites entreprises US (qui créent l’emploi) vont mal
    * La progression de la croissance Chinoise n’est pas tenable
    * Résoudre un problème de dette par plus de dette ne marche pas.

    -> Tout ça on s’en doutait mais c’est toujours marrant de voir ça écrit par Goldman surtout pour sa position sur le refinancement de la dette.

    Il recommande une façon de « jouer » cette débâcle financière Européenne:
    * Acheter une PUT option de 6 mois sur Euro contre le CHF. Pari contre l’EURO versus CHF qui peut être gagnant si l’EURO s’affaiblit suite à des mesures prises par les gouvernements européens. Rem: le CHF restant la monnaie la plus surévaluée d’après un récent rapport de Goldman.
    * Acheter des CDS 5ans sur l’index de la dette des sociétés Européenne (iTraxx 9) sachant que 20% de cet index sont des banques et des assurances. Ce pari consiste à miser sur la défaut de certaines sociétés Européennes dont plus spécifiquement les … banques et assurances.

    Et pour ceux qui sont plus à l’aise en anglais voici l’article original tiré du Wall Street Journal du 01 Septembre:

    « A top Goldman Sachs Group Inc. strategist has provided the firm’s hedge-fund clients with a particularly gloomy economic outlook and suggestions for how these traders can take advantage of the financial crisis in Europe.

    WSJ’s Shira Ovide has details of a report issued by Goldman Sachs that paints a bleak picture of the global economy. Chris Hondros/Getty Images

    In a 54-page report sent to hundreds of Goldman’s institutional clients dated Aug. 16, Alan Brazil—a Goldman strategist who sits on the firm’s trading desk—argued that as much as $1 trillion in capital may be needed to shore up European banks; that small businesses in the U.S., a past driver of job production, are still languishing; and that China’s growth may not be sustainable.

    “Here we go again…solving a debt problem with more debt has not solved the underlying problem. …Can the US continue to depreciate the world’s base currency?” —From a report by Goldman strategist Alan Brazil suggesting how to profit from bad economic news

    Among Mr. Brazil’s ideas for trading on that downbeat analysis: a fancy option play that offers a way to take a bearish position on the euro, and a bearish bet through an index of insurance contracts on the credit of European financial stocks. The report also includes detailed information about European financial institutions and pointed language about the depth of the problems in Europe, the U.S. and China.

    A Goldman Sachs spokesman said: « As a matter of course, financial institutions publish reports suggesting strategies to fit clients’ needs. Whether clients want to hedge existing exposures or take long or short market positions, our goal is to help them meet the challenges the markets present. » Through the spokesman, Mr. Brazil, who is 57 years old, declined to comment.

    The report comes as Goldman and its major rivals vie for banking and advisory business from the same European nations whose fortunes it is counseling clients to bet against. On Wednesday, Goldman and two other major banks hosted a presentation in London in which the Spanish economics secretary, Jose Manuel Campa, planned to outline Spain’s fiscal austerity measures and pitch Spain’s case to investors, according to an invitation seen by The Wall Street Journal. Goldman has a leading position among banks in facilitating sales of Spanish sovereign debt.

    Wall Street firms have sought to sell hedge funds ideas for trades that would pay off under dire circumstances in the past. Before the financial crisis of 2008, Goldman and other top Wall Street firms pitched their hedge-fund clients on bearish bets on the housing market involving credit default swaps—insurance-like contracts that rise in price if the value of the underlying asset falls—that the banks developed. Goldman sometimes took the bearish end of such trades even as it was selling the bullish end to clients.

    The trading ideas in Mr. Brazil’s report, however, are different from the mortgage-related products sold by Goldman, because these suggestions involve existing financial products, such as options and indexes. As a « market maker » in the products listed in Mr. Brazil’s report, Goldman is offering to put together the trades it describes. When Goldman handles such trades, it pockets bigger fees than when it executes stock trades, which yield just pennies a share. Goldman’s own trading positions potentially could benefit if hedge funds and other clients make trades based on the report. Goldman says in bold letters at the top of the report that other Goldman traders, or « Goldman Sachs personnel, » may already have acted on the material in the report.

    Of course, Mr. Brazil isn’t alone in his dark view on Europe: Bearishness on Europe abounds these days on Wall Street. Neither does Mr. Brazil have a lock on the financial instruments in the report. For instance, the Global Economics, Commodities and Strategy Research unit at Goldman put out a foreign-exchange report in July that mentions the prospects of bearish bets against the euro versus both the U.S. dollar and the Swiss franc. Other investment banks have strategists who provide hedge funds with trading ideas, as well.

    The report, released by the Hedge Fund Strategies group in Goldman’s securities division, provides a glimpse into the trading ideas that are generated for hedge funds through strategists, such as Mr. Brazil, who are part of Goldman’s trading operation rather than its research group.

    Such strategists sit alongside the traders who are executing trades for their clients. Unlike analysts in firms’ research divisions—who are supposed to be walled off from information about the activity of the firm’s clients—these desk strategists have a front-row seat for viewing the ebb and flow of clients’ investment plays.

    They can see if there is a groundswell of interest among hedge funds in taking bearish bets in a certain sector, and they watch trading volumes dry up or explode. Their point of view is informed by more, and often confidential, information about clients than analysts’ opinions, making their research and ideas highly prized by traders.

    The report itself makes note that the information included isn’t considered research by Goldman. « This material is not independent advice and is not a product of Global Investment Research, » the report notes. Hedge-fund managers are discouraged from circulating Mr. Brazil’s reports, and each page bears the name of the hedge-fund client on it. It isn’t clear whether any clients made trades based on the advice the report offered.

    Mr. Brazil’s report carries language and details about the markets’ problems that normally don’t appear in research for public consumption. Hedge funds should batten down the hatches, he suggests.

    « Here we go again, » he says in the report, amid a number of charts displaying negative statistics similar to those that portended problems before the 2008 financial panic. Mr. Brazil writes: « Solving a debt problem with more debt has not solved the underlying problem. In the US, Treasury debt growth financed the US consumer but has not had enough of an impact on job growth. Can the US continue to depreciate the world’s base currency? » he asks.

    Mr. Brazil spells out in detail the borrowing by 77 European financial institutions, identifying some that are especially highly leveraged. Such details are valuable for investors who are looking to make bearish bets through credit default swaps on individual European banks, hedge-fund managers say.

    For investors who want to make a broader bet against European financial institutions, Mr. Brazil suggests buying a five-year credit default swap on an index, which reflects the credit of a number of European companies. About 20% of the members of the index, the « iTraxx Europe series 9, » are banks and insurance companies, Mr. Brazil writes.

    He also suggests a six-month « put option » giving investors the right to bet against the euro versus the Swiss franc. The euro, « may weaken if additional financial support packages or stimulus measures are passed by European governments, » he writes. »

    A bon entendeur, salut 😉

     
  2. Médusé

    5 septembre 2011 at 8 h 50 min

    Bonjour tout le monde,

    CAC 40 à 9h48 : -2,38 %.
    Société Générale : -4,6 %, BNP -4,? %

     
  3. Anthropopitheque

    5 septembre 2011 at 10 h 31 min

    CAC40 à 11h30 : -3,36%
    Société Générale : -7,15%, BNP -6,85%

    :p

     
  4. Médusé

    5 septembre 2011 at 12 h 06 min

    CAC 40 à 13h03: -3,89 %.
    Société Générale : -8,89 %, BNP -7,45 %