Tout devrait se jouer dans les prochains jours. Pour cela, nous suivrons l’indice phare E-mini SP 500 qui était assez hésitant à la fin de la semaine dernière.
La résistance des 1327-1330 a bien fonctionné et pour reprendre un mouvement baissier puissant il faudra que le cours casse d’abord les supports 1300 et 1280 points. En revanche le franchissement des résistances 1330 permettrait de gagner un peu de temps avec d’autres résistances à 1340-1350 points.
Nous rentrerons dans le vif du sujet si le support phare des 1200 points venait à être cassé.
L’approche des 1280-1200 points est donc à surveiller de très près, tout comme la résistance  des 1330 points. Nous serons fixés rapidement.

De même, pour le Future CAC 40, nous surveillerons les résistances 3050-3070 et le support des 2950 points. La rupture de ce seuil déclencherait une nouvelle accélération baissière.

N’oubliez pas que récemment les agences de notation ont dégradé plusieurs banques.

En novembre, nous avions précisé que la rupture des 3.4 euros sur Bankinter permettrait au cours de se rapprocher du support des 2 euros.
Pour l’instant le scénario correspond bien. Désormais la rupture des 2.85 permettrait au cours de se rapprocher des 2 et 1-0.7 euros.

De même, Bankia reste dans une tendance baissière et nous regarderons le premier support phare des 1.37 euro. Sous ce seuil, une accélération baissière pourrait se déclencher (Ref Dexia passage 3 euros – mai 2011 à 0.18 mai 2012. Nous l’avions annoncé en mai 2011).

C’est triste mais les Etats auraient dû réagir il y a bien longtemps.
La menace des banques pourrait devenir crucial pour la BCE !

En plus l’été approche, qui feront office de canadaires ?

Concernant le titre UNICREDIT, nous regarderons le support des 2.3 euros. Sous ce seuil une accélération pourrait se déclencher vers 0.9-0.7 euro.

Pour Banca Pop Milano, nous surveillerons le support des 0.3 euro. Sous ce seuil, nous observerons les supports 0.2-0.1 euro.

Pour Crédit Agricole, nous suivrons de très près le support phare pivot des 2.9 euros ! Sous ce palier il faudra être très vigilant.

Il serait grand temps de réagir pour sauver le système.

Dans son dernier article public sur silverdoctors, Jim Willie développe (plus longuement dans sa lettre confidentielle) et annonce que l’EST a acheté 5.000 tonnes d’or depuis février.

La Chine et le Japon viennent d’annoncer qu’ils n’utiliseront plus le Dollar dans leurs échanges bilatéraux en juin… dans quoi 5 jours, 10 jours ?

Jim Sinclair vient d’envoyer un email à tous les souscripteurs de sa lettre confidentielle:

“Nous assistons à l’agonie de toutes les monnaies fiduciaires, c’est ce que nous montre l’or.”

“we are currently witnessing the death throes of all fiat currencies, and that gold seems to recognize the fact.”

Krach systémique Global ?

Mardi dernier,

le Wall Street Journal diffusait un interview avec Gensler du CFTC, qui reconnaissait qu’Obama avait fait les premiers pas pour socialiser les dettes des sociétés de clearing.  Socialiser les dettes, c’est la manière élégante de dire que si l’une de ces sociétés fait faillite,  le fisc américain fera retomber le fardeau de cette nouvelle dette sur les générations à venir.

En fait, Obama s’apprêterait à couvrir la totalité des produits dérivés.

Au moment où le Crédit Avicole prête 10 M€ à la Banque Papadopoulos, elle va se couvrir avec un CDS auprès d’une banque comme JPM ou Citigroup, de façon à ce que si cette Banque grecque fait défaut sur sa dette, le Crédit Agricole soit intégralement remboursé de ces 10 M€. Cette somme s’appelle le montant notionnel. Pour être exact, le CA sera remboursé de 10M€ moins la valeur de son CDS sur le marché.

L’ensemble des CDS représentait en décembre 2011 dans les statistiques de la B.I.S.  une valeur de  27.285 Milliards de $. Grosso Modo, c’est le chiffre d’affaires de cette forme d’assurance qu’ont généré les grosses banques de Wall Street.

A l’heure où les banques européennes tombent comme des mouches, où la Grèce a fait défaut sur 75 ou 90% de ses dettes, et que ces banques, qui ont voulu jouer les compagnies d’assurances doivent payer les factures, il est plus intéressant de regarder l’autre colonne du tableau sur les CDS de la B.I.S., c’est-à-dire quelles sommes les grosses banques de Wall Street ont accepté de couvrir… et grosso modo, les montants notionnels qu’on va leur demander de payer dans les semaines et les mois qui viennent.

La somme en jeu est de 647.762 Milliards de $. Vous avez bien lu 647 Mille Milliards de $ ou 647 Trillions de $.

La dette publique américaine est officiellement de 115 Trillons de $, les Dérivés OTC représentent 5,6 fois cette dette publique US.

Autrement dit, Obama pourrait être en train de multiplier à terme la dette du citoyen américain par 6, d’un simple trait de plume, si je ne me trompe pas sur les chiffres, le sens de l’article du WSJ, reproduit par SD. J’extrapole seulement puisque SD ne s’intéresse qu’au Comex, qui n’est qu’un marchés des dérivés.

Pour moi, une telle décision d’Obama est un juste motif pour mettre le pays à feu et à sang.

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Jesse du Café américain développe le sujet

La FED aurait pris des mesures d’urgence pour éviter un défaut systémique sur :

- le CME, c’est-à-dire le marché des futures US et notamment le Comex pour l’or et l’argent;

- l’ICE,  le marché des futures côtés à Londres ainsi que le marché des dérivés;

- LHC clearnet, l’une des plus grosses chambres de compensation de marchés et de dérivés au Monde, présente à Londres, Paris et dans toute l’Europe. LHC  compte pour 50% du marché des dérivés centré sur les taux d’intérêt, qui représente 348 T$. C’est la deuxième chambre de compensation au monde pour les obligations d’état, elle travaille pour 13 marchés gouvernementaux. Son champ d’activité touche également les matières premières, les métaux précieux, l’énergie, le transport et bien sûr les Credit default Swaps.

Il est possible que des mesures soient prises à Très Court Terme, obligeant les acheteurs de MPx sur les marchés à accepter de recevoir du cash en lieu et place des métaux achetés.

source : Jesse’s Cafe Americain du 25 mai … qui cite encore et toujours le WSJ

Egon von Greyerz au cours d’un interview le 10 mai à KWN : 

“L’attention va éventuellement se détourner sur les États-Unis. Nous savons que les bons du trésor Américain ne pourront plus jamais être remboursés avec la monnaie actuelle. Donc, ce que nous avons vu sur le marché obligataire n’a pas été une fuite vers la sécurité parce que les obligations ne peuvent pas être remboursées. Et comme l’attention va se détourner sur les États-Unis, le marché obligataire sera testé.
En Europe, nous avons vu la souffrance, mais il n’y a pas encore eu de véritable austérité. L’austérité signifierait un arrêt des avantages sociaux, une coupure radicale des pensions, mais cela ne se passe nulle part comme ça. Les gens ont été mécontents des réductions effectuées jusqu’à présent, mais ce n’est rien comparé aux réductions qu’ils vont devoir subir. Si nous avons un été chaud en Europe, je peux dire que des émeutes vont débuter très rapidement et se diffuser d’un pays à l’autre. C’est inquiétant, mais malheureusement, c’est là que nous en sommes et cela va s’aggraver. Franchement, les investisseurs doivent se positionner pour escompter plus de chaos.

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Silver

La presse iranienne ne semble pas accorder beaucoup de crédit à ces réunions, même celle de Moscou. Par exemple, selon le quotidien ultra-conservateur Kayhan, dont le directeur est nommé par le Guide suprême iranien Ali Khamenei : “Les discussions de Moscou n’aboutiront à rien”. Pourquoi ? Parce que les puissances occidentales font monter les enchères tellement haut, qu’elles sont inacceptables pour Téhéran. Selon ce quotidien, les grandes puissances cherchent seulement à gagner du temps.

Pour le moment, il y a la crise économique européenne et des priorités d’ordre monétaire. Aussi cherche-t-on à freiner la progression des cours du pétrole et faciliter la réélection du président américain Barack Obama en novembre 2012.

Que penser du fait que le Premier ministre israélien vient enfin d’obtenir une majorité écrasante au parlement pour engager une guerre contre l’Iran ? Que penser de l’armada militaire délirante constituée par les Etats-Unis dans le Golfe… comme si tout était déjà décidé ? Les réunions organisées par les leaders occidentaux semblent EN EFFET de la pure mise en scène… comme d’habitude.

Depuis les décisions prises par les pays occidentaux, la Syrie a un double problème du point de vue pétrolier : ses exportations sont durement touchées et l’ensemble de son secteur pétrolier connaît un tarissement de l’investissement étranger. Un officiel syrien annonce que l’embargo a déjà coûté 4 milliards de dollars à la Syrie.

La Russie n’est pas le seul pays à tendre la main aux Syriens. Il y a en effet le Venezuela, l’Iran et l’Algérie. Le Venezuela vient de fournir 35.000 tonnes de fioul et le gouvernement syrien négocie avec l’Algérie et l’Iran afin d’obtenir du gaz.

Parmi celles-ci, il y a AIR FRANCE. L’effondrement du cours de bourse de la deuxième compagnie aérienne européenne est emblématique de la manière dont, disons-le franchement, le cartel des banquiers internationaux entend réduire à la faillite quelques entreprises parfaitement ciblées afin de les racheter en bourse pour une bouchée de pain.

Dans les années 90, un haut initié nous avait affirmé que plusieurs sociétés du CAC40 seraient cotées entre 5 et 10 FRANCS (Français) avant la fermeture de certaines bourses. Bien évidemment, nous n’y avions pas cru un mot. Plus de dix ans après, nous découvrons avec un certain effarement la justesse de cette prédiction. Normalement, cela doit se vérifier avec un cours de l’or au-dessus de 3000 dollars l’once, le prix de pétrole à la pompe à 15FF, et une France au bord de la guerre civile ! Là aussi, la prédiction devient de plus en plus crédible. Nous avons bien les partis dits extrêmes droite/gauche qui grimpent en même temps que le système monétaire classique s’effondre avec ses deux partis emblématiques (droite/gauche).

Pour l’Or, nous n’y sommes pas ! Mais les cours sont tout de même passés de 400 à 1600 dollars… alors il y a de réelles chances que cela se confirme également. Pour une situation insurrectionnelle, le choix entre la peste et le choléra n’apportera malheureusement aucun changement, bien au contraire. François Hollande a déjà passé l’examen de passage dans la cours de “grands” et la Finance ne l’a pas sanctionné.

Mais revenons à la compagnie aérienne AIR FRANCE. Comme la situation de AIR FRANCE est devenue délicate, une porte-parole de la compagnie a annoncé des suppressions de postes. “La moitié proviendrait des départs à la retraite non remplacés, l’autre moitié d’un plan de départs volontaires, qui serait pour la première fois ouvert aux pilotes. Directions et syndicats se seraient entendus sur l’objectif de diminuer de 20 % les coûts, hors carburants, d’ici trois ans”.

En revanche, un échec sur le point des 1327 est mauvais signe car le cours pourrait regagner rapidement les plus bas atteints ces derniers jours avec la zone support phare des 1285-1290 points. Une fois cassée, le cours pourrait corriger davantage.

Y aurait-il une élément déclencheur proche ?

Il y a quelque chose qui cloche : la prime sur l’or est assez élevée ces derniers jours, l’oat et le bund viennent de battre des nouveaux records. Le point de résistance des 1327 est important pour créer une nouvelle vague d’impulsion baissière.

Le Bund vient en effet de battre un nouveau record historique. C’est de plus en plus tendu pour l’Allemange et tant que le cours évolue au-dessus des 142.5, la tendance reste haussière. Les prochaines résistances sont à 154-160.

L’OAT proposée le 16 avril à 125.4 (environ) a fait une belle progression en s’envolant ces deux derniers jours avec pratiquement un plus haut à 132.

Dès que l’EURUSD aura cassé le support des 1.2510, nous regarderons les supports 1.235-1.185-0.98.

La parité USDCHF évolue au-dessus de la résistance des 0.95. Tant que le cours est au-dessus de ce seuil, nous regarderons la première résistance à 1.

Cette politique se traduit toujours par un plus grand désordre et l’émergence de pouvoirs tyranniques. Il n’a pas donné d’exemple.

Medvedev a cependant ajouté que cette politique dangereuse finirait par rendre le monde de plus en plus dangereux avec un risque évident de conflit nucléaire. Sans doute faisait-il allusion à la politique belliciste des Etats-Unis et des pays caniches intégrés dans l’Otan, menée contre la Russie.

“Même si les Nations unies ne sont pas quelque chose de parfait, c’est aujourd’hui le seul outil dans le règlement des conflits pour la communauté internationale”.

DEFCON 3

Le sous-marin d’attaque israélien de classe dolfin U212, INS, avait quitté la base navale d’Eilat le 15 mai après avoir refait le plein. Ses missiles Cruise, dotés d’une tête nucléaire, avaient une portée de 1.500 km et pouvaient frapper leurs cibles à l’intérieur de l’Iran. L’essentiel de l’armement était néanmoins constitué de missiles Tomahawk, ayant pour mission de détruire les défenses anti-aériennes iraniennes. Après 6 jours de navigation à vitesse de croisière, ils étaient passés en mode furtif, pour gagner leur zone de combat dans le Golfe Persique. Ils avaient passé le Détroit en se collant sous la coque d’un super-tanker japonais avant de se poser au pied d’une plate-forme pétrolière abandonnée au large du Qatar. Le Golfe n’était pas un endroit confortable pour des sous-mariniers, car à 50 m de profondeur un submersible est aisément détectable par les satellites. Heureusement, les services de renseignements de la marine leur avaient fourni les heures de passage des différents satellites d’observation, pour venir respirer à hauteur d’antenne.

La conférence de Bagdad entre les 6 puissance et Téhéran avait été un échec et Netanyahu avait annoncé à Obama jeudi matin, qu’il se déliait de tous ses engagements précédents. Pour Youri et son équipage, cela signifiait qu’ils devaient se considérer en état de guerre sur le territoire de l’ennemi. Un message ELF les avait prévenu de se préparer à recevoir une communication à zero-heure-zero-zero vendredi. Youri ne put s’empêcher de penser que le vendredi était le jour de repos des musulmans.

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A Londres, Douglas Alexander, le responsable des affaires étrangères du “shadow cabinet”, vitupérait contre son alter-ego aux affaires dans le gouvernement. Ce dernier avait fait savoir à la presse, mercredi, que le sujet du jour était les préparatifs en cas de conflit Israël-Iran. Douglas, l’étoile montante du parti travailliste, n’était pas partisan de la langue de bois. “Comment peuvent-ils parler d’entrée en guerre, alors même que l’Iran vient de faire un grand pas en avant, en acceptant de s’asseoir à la table des négociations avec les 6 puissances ?

S’ils se concentraient un peu plus sur l’issue diplomatique, il n’y aurait pas à se poser la question de la position de la Grande Bretagne en cas de conflit ! “Ce gouvernement n’est constitué que de traineurs de sabre”, dit il en jetant son journal.

A Fort Carson, la semaine d’entrainement avait été dure. Boris Yagounov et ses camarades avaient suivi les bérets verts à l’assaut des Rocheuses. C’eut été une promenade de santé sans l’esprit de compétition, qui s’était instauré entre Russes et Américains. L’heure était à la détente. Les bérets verts initiaient leurs visiteurs au base-ball. Le briefing du soir donnerait certainement l’heure de l’attaque de l’aéroport de Denver, pour l’instant, on nageait encore dans le flou pour savoir si l’attaque aurait lieu cette nuit. Boris et son commando étaient surpris. Ils pensaient être plus nombreux à participer à cet “exercice militaire conjoint”.

Les analystes du Pentagone surveillaient les cours sur leurs écrans. Le pétrole avait été manipulé à la baisse comme attendu, cassant deux fois les 106$, une résistance qui avait tenu en janvier. Allaient-ils faire chuter les cours jusqu’à 98$ pour faire lâcher prise aux spéculateurs, afin qu’ils ne profitent pas de l’envolée du pétrole si le conflit éclatait ?
Une forte attaque sur l’or et l’argent avait eu lieu la veille de l’expiration des options. L’amplification de la crise grecque au niveau médiatique avait été  très utile pour faire chuter l’Euro et redonner au Dollar, son brillant quelque peu terni de valeur refuge. Le drame à rebondissements de cette interminable sortie de la Grèce de la zone Euro n’était pas fini. La guerre monétaire était aussi une guerre de l’information, où les européens n’étaient pas de taille.
Qui aurait pu prédire sans craindre le ridicule, que l’or resterait 10 jours sous les 1.600$ ? Au Pentagone comme ailleurs, les analystes s’étaient fourvoyés.
Les indices boursiers avaient été amenés jusqu’au point de rupture. Un événement mineur suffirait à provoquer un effondrement.
Si un conflit était déclenché, ce serait le massacre.

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A Paris, le Général Alcazar, aujourd’hui à la retraite, venait de prendre un Loch Lomond chez LIPP en compagnie du colonel Jorgen. Ses informations confidentielles étaient très inquiétantes, mais ce diable d’homme, qui avait passé sa vie dans le renseignement de l’autre côté du rideau de fer, lui avait annoncé l’apocalypse de si nombreuses fois, qu’il ne s’en rendait pas malade. En sortant de la brasserie, flânant sous les platanes du boulevard,  il entra dans la pharmacie du métro Odéon. Discrètement, il demanda des gélules d’iodes. “Oh mon bon Monsieur! Je ne peux pas vous les vendre, elles sont périmées de plus de 20 ans. J’ai essayé d’en recommander, étant donné la demande, mais cela semble impossible. Essayez sur internet.”
Rentrant à l’Hôtel, il se glissa dans le web-lounge et fit une rapide recherche. Le premier site était en rupture de stock. Il trouva leur numéro de téléphone et les appela. “Non, désolé, Monsieur. Nous sommes en rupture de stock depuis mi-avril et nous ne réussissons pas à obtenir la matière première,donc il nous est impossible de vous dire quand nous en aurons à la vente”, lui dit la pharmacienne. Il abandonna le clavier, il devait aller se raser. Peggy était odieuse s’il n’était pas impeccable pour diner.

 

un peu d’humour dans ce monde de brutes